刚刚上市的去哪儿网日前公布了2013年第三季度财务报告。据财报显示，去哪儿网第三季度总营收为人民币2.411亿元，比去年同期增长57.5%；移动渠道营收为人民币3530万元，较上年同期增长386%，占据了总营收的14.6%。归属于去哪儿网股东的净利润为亏损人民币4880万元，较去年同期840万元净亏损额扩大了近六倍。

　　去哪儿网第三季度现增收不增利的局面。可见，是为换取市场份额的扩张，去哪儿网付出了巨大的代价。对于刚刚成功上市融资的去哪儿网而言，短期的亏损可以承受，破解盈利模式才是决定其未来成败的关键。

　　以成本换规模，亏损压力持续

　　过去三年，去哪儿网始终没能摆脱亏损的阴影。去哪儿2012年亏损9100万美元。而2011年和2010年营收分别为2.624亿元和1.239亿元，亏损分别为4600万美元、440万美元。喊了数年，去哪儿终于在近期赴美上市，但上市却未能使其扭亏为盈。相反，去哪儿网营收增速减缓的同时，其运营成本支出的增速出现加速的情况。

　　在营收方面，以酒店营收为例，去哪儿网公布的第三季度酒店营收为人民币5010万元(约合820万美元)，较上年同期增长26.6%，较上一季度增长48.2%。去哪儿酒店业务营收，近几个季度处于相对较低的增长速度状态，对比已经具备较大酒店业务体量的携程旅行网和艺龙旅行网，以这样的增长速度，很难实现在酒店市场份额上的扩大。

　　艺龙旅行网发布2013年第三季度财报，该财报显示：艺龙第三季度酒店客房间夜数量约为770万间夜，与去年同期约460万间夜相比，同比增长了68%，来自酒店预订业务的总营收较去年同比增长达63%，是2007年以来最高速度的同比增长。不过，艺龙第三季度净营收为人民币2.97亿元，与去年同期的人民币1.97亿元相比，同比增长了51%，增速略低于去哪儿网。而携程旅行网发布的财报显示，其今年第三季度营收为16亿元，同比增长32%。净利润3.73亿元(约合6100万美元)，同比增加92%。

　　在成本方面，去哪儿网第三季度运营成本支出，增长了68.33%，增幅较上一季度增高了近30个百分点。其中，产品开发支出为9070万元，同比增长75.3%，较上一季度增长40.7%；销售与营销支出为1.080亿元，同比增长53.6%，较上一季度增长31.8%。

　　以成本换规模的去哪儿网短期面临重重困难。不过，劲旅咨询分析认为，去哪儿网巨额亏损是为换取市场份额扩张付出的代价，对于刚上市融资的去哪儿网来说，短期亏损可以承受，市场份额才是决定其未来的关键。但如果一直持续的话，那亏损压力几时能解？

　　移动端未来受限　盈利模式待解

　　现有商业模式下的在线旅游行业，早已硝烟弥漫。作为旅游服务平台，去哪儿网面临着越来越多竞争对手的挑战：淘宝正在加大在旅游市场的投入，携程艺龙等也不断升级开放平台战略。除了原有的酷讯旅游等网站，正随着一淘网、京东、苏宁易购、美团等新兴势力也加入。

　　为了与竞争对手抗衡，去哪儿网加大了产品研发。作为搜索网站，去哪儿网以往是让消费者在自己的平台上进行比价，然后提供链接跳转到代理商的系统。而今去哪儿网为了牢牢锁住用户开发了TTS系统，后改为SaaS系统，该系统让消费者的所有预订行为都在去哪儿网平台上完成，去哪儿网再将生成的订单传给代理商。毋庸置疑，SaaS系统是去哪儿网的特色，是其他在线旅游市场的竞争对手无法提供的产品。但是SaaS系统遭到了携程、艺龙等大代理商的抵制，如今推行并不顺利。

　　业内人士认为，去哪儿网的SaaS系统是为其移动端战略所做的准备。因为PC端用户在去哪儿网下单后，可直接跳转到代理商的交易界面。但移动端APP之间的跳转被限制，去哪儿网的点击跳转模式无法复制到移动端。而去哪儿网发力开发SaaS系统后，消费者则可以利用移动端在一个平台上就可完成所有环节的盈利期。

　　事实上，移动端是去哪儿网近几年来重点发力的领域。2010年7月，去哪儿网就已正式推出移动应用平台。虽然去哪儿网算盘打得精，但携程和艺龙等大代理商却不愿意共享会员资源，不同意让出交易环节。因此SaaS系统的前景依然不明朗，这严重制约去哪儿网未来的盈利预期。

　　转型当下　打造专属发展模式是关键

　　作为在线旅游比价平台，去哪儿网背靠百度，坐拥巨大的流量支持，竞争优势明显。10月4日，去哪儿更新了纽交所上市招股书，披露与百度10月1日达成“知心搜索”合作协议。百度同意授予去哪儿网在PC端对百度“知心搜索”旅游产品和旅游类中间页的独家运营权，该权利内容涉及到机票、酒店和商业性度假产品。

　　但随着时下在线旅游市场规模的不断扩大，以及移动互联网的迅速发展，在线旅游市场格局变得愈发复杂。说到底，以规模换成本只能算是缓兵之计。如今，受制于携程和艺龙等大代理商，去哪儿网的移动端商业模式前景未明，但其在移动端领域的成绩斐然：截至2012年末，‘去哪儿’的移动应用下载次数超过2500万次，2013年，去哪儿网站约有20%的预订将通过移动设备产生，这一比例高于去年，去年不足15%。或许未来，去哪儿网需要做的是在移动端上找到恰当的盈利模式，破解困局。

　　易观国际在线旅游市场分析师宋阳曾表示，相比资金，“卡住位置”对去哪儿网来说更重要。去哪儿网已经走到了转型的当下，只有把握好市场选择、加强内功修炼、提高企业对于新技术的掌握和市场应用能力、创新商业模式、在做好成本控制的同时，更好的服务于广大用户。才能走出一条属于去哪儿网的专属发展模式，才能在激烈的竞争中立于不败之地。